大盘指数昨日差点跌破3300点,不少机构认为市场底部已逐渐呈现,而一些未入市或轻仓的投资者开始想买进基金抄底市场。而目前市场上打折基金遍地都是,根据银河证券数据,截至3月底共有101只基金净值低于1元。与此同时,20余只新基金获批等待募集入市。投资者疑惑,在新基金与打折老基金之间,哪种抄底更合适。
联合证券任瞳认为,不能一概而论判断新老基金哪种更具优势,两者各有自身优势。老基金可以将以往业绩作为参考,新基却没有,但若后市振荡行情不明,而新基金现在还没建仓,按规定有6个月的建仓期,新基金则有优势。
新老基金各具优势
银河证券基金研究员王群航表示,对于老基金来说,具有以下新基金没有的优点。一是老基金已经进入了正常运作状态,不再有一个月的发行期、一到两周左右的成立期、三个月为了建仓而设立的封闭期；二是买老基金可以立即享受到净值上涨带来的收益；三是老基金已经有了过往业绩表现,市场知道其投资管理能力。
但任瞳认为,现在大盘的底部尚不明确,买老基金就有往下走的风险,也许一买就亏。但新基金现在还没建仓,按规定有6个月的建仓期,这就给予了它们充分的时间效应。新基金从产品设计的角度,最贴近这一个阶段或者是一年两年,或者是这个经济发展阶段或者是市场发展阶段它的市场特征。如果后市大盘上涨,老基金仓位重,上涨也快。反之,如果大盘下跌,老基金受到的影响也最大。当前属振荡市,前景不明朗,新基金在建仓时机、建仓成本以及操作自由度方面的优势凸现,在这种情况下买入优秀新基,可以降低风险。
“低价”基金并非都差
业内认为,不管是新基金还是老基金,能够带来更高收益率的就是优质基金。任瞳表示,对于跌破1元面值的“低价”基金,并不能说明基金管理人的能力强弱或水平高低,仅仅把净值高低或是否大于1元作为投资决策的依据,未免偏颇。其实,不管是“新”基金,还是“破”基金,投资者都应仔细辨认再做投资决策。科学的投资收益衡量应该使用收益率指标,在同等风险下,能够带来更高收益率的才是优质基金,而不是以基金份额本身的价格高低作为评价指标。
在打折基金中,其中不乏一些过往业绩表现优秀的五星、四星基金。跌破面值、被晨星两年评级为五星的基金有广发聚丰、银河稳健、宝盈鸿利收益、华安宝利配置等四只基金,四星的有东方精选、嘉实成长收益、国泰金龙行业精选、富国天益价值等九只基金。
德胜基金研究员江赛春建议,如果投资者股票仓位很轻,那么可以适当购入新基金,但需要挑选比较有品牌、投研能力较强的新基金。如果已经买了老基金,其过往业绩优秀的话,那么可以采取定投方式平均风险。此外投资者如果判断市场已趋于底部,而且坚持偏好老基金的话,那么买指数基金,不必考虑仓位、具体的配置和判断,因为市场不一定按人的主观要求去走,既然把握不准不如获取一个平均收益。
本报记者 王梅丽
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